双环传动2023年半年度董事会经营评述

双环传动（002472）2023年半年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司从事的主要业务

　　（一）2023年上半年度经营情况概述 　　2023年以来，面对复杂多变的市场环境，公司始终坚持聚焦主业，紧密围绕公司发展战略和经营管理目标开展各项运营工作。报告期内，公司重型卡自动变速箱齿轮业务、机器人精密减速器业务、新能源齿轮业务均呈现良好增长态势；此外，公司持续推动内部降本增效、自主创新等工作，有效提升制造能力，降低单位成本，推动公司业绩稳步增长。 　　报告期内，公司实现营业总收入368,614.17万元，较上年同期增长18.99%；主营业务收入为316,166.87万元，较上年同期增长23.35%；2023年上半度归属于上市公司股东的净利润为36,859.74万元，较上年同期增长46.89%。2023年上半年度，公司主要工作开展情况如下： 　　1、研发赋能，拓宽护城河 　　为深化与客户的合作关系、拓宽拓深公司在高精密传动领域的护城河，公司在报告期内加速建设全子公司环研传动研究院（嘉兴）有限公司，在内部建设方面，研究院不断完善组织架构、吸引国内外优秀产业人才，优化内部管理机制，为公司打造可持续的差异化竞争优势。 　　目前环研已形成较为完整的研发体系，包括量产支持、新产品开发和前瞻性科研，软件开发、涂层研究、精密成形研究、制造装备研究等多项研究工作进展顺利，已逐步成为公司新技术、新产品研发以及技术人才培养的基地，持续不断地提升公司的核心竞争力。基于公司四十多年的技术沉淀与经验积累，环研致力于打造零件和分总成的产品设计、仿真分析、快速交样、试验验证、量产落地的全链条能力，成为客户新产品研发、量产落地的创新伙伴。目前项目已覆盖新能源辆、船舶、工农机械、智能出行等领域。 　　2、与优质客户同行放眼全球业务发展 　　公司凭借着多年来为众多头部客户配套高精密齿轮及其相关零部件的经验积累以及在新能源齿轮传动领域的深耕，深度参与客户研发的能力不断提升，具备为客户提供高精密齿轮解决方案的能力。报告期内,公司获得全球知名零部件企业Z客户的项目定点，被选定为该客户某欧洲高端品牌新能源电驱动系统齿轮项目的开发和批量供应商。根据Z客户规划，本项目预计从2024年开始批量供货，项目生命周期为9年，生命周期内预计销售金额为人民币10亿元以上。除此外，子公司嘉兴双环与全球新能源系统集成与制造头部厂商舍弗勒签署了深度合作意向书，约定双方在齿轮及相关产品的市场开发和合作方面为重要合作伙伴，基于各自优势，双方协同努力、共同开发具有市场竞争力的产品，目前，子公司已陆续获得该客户的优质项目定点。公司将持续拓展和深挖优质客户的合作机会，与行业头部客户同行，寻求全球市场的业务发展机会。 　　随着新能源行业的持续发展，新能源的渗透率日益提升。根据欧洲制造商协会近期公布的数据显示，受益于对电动与日俱增的消费需求以及日趋完善的供应链，今年6月，欧洲电动新销量首次超过柴油，达15.8万辆，市场占比15.1%，较去年同期增长4%。随着产业变革的推进，齿轮外包趋势愈发凸显，市场对高速低噪的高精密齿轮及其相关零部件的需求也将大幅增加，而国内外具备高精密齿轮的研发能力和大批量生产制造能力的专业厂商较为稀缺，为满足客户对公司在海外设生产基地的迫切需求，公司决定在匈牙利选址并设立新能源（001258）齿轮传动部件生产基地。此外，子公司环驱科技通过其下属子公司环驱香港收购了越南三多乐，不仅助力公司在海外发展战略上的初步实施，也满足了下游客户对公司及控股子公司在海外布局的诉求，进一步推动公司产品和服务的国际化进程。 　　3、产业协同本助力，环动科技顺势而上 　　控股子公司环动科技积极应对新的市场机遇和挑战，在机器人精密减速机业务持续发力，紧密协同机器人核心战略客户，加速拓展机器人减速机谱系。特别在国重大攻关项目及省重点研发计划项目支持下，不断补齐重载工业机器人所需RV减速机产品，快速迭代优化产品性能，助力国产机器人头部企业提升市场竞争力。随着光伏、锂电及新能源等产业需求增加，拉动国产机器人主机厂商持续增量，环动科技机器人RV减速机业务产销量同比、环比均有显著增长，市场占有率进一步提升。得益于产业链战略协同深化，谐波减速器业务已实现多型号稳定供货，产能得以释放并快速提升。此外，环动科技在获得国制造业基金、先进制造业基金、淡马锡等投后进行产能扩建，进一步推动子公司在机器人业务领域的健康稳健发展。 　　4、数智化不断推进，盈利能力持续提升 　　公司在生产制造过程中不断推进高效、柔性且具有双环特色的精密制造数智管控系统的建设，借助5G、工业互联网等新一代信息技术的应用，以及IT/OT的深度融合，实现对全制造过程中的可控、可管、可预测，特别产品全生命周期的质量管控，提升高精密齿轮大批量生产制造能力以及对下游市场包括质量、交付等方面的保障能力。 　　同时，基于对核心装备、工艺技术的认知与理解，依靠深厚的大数据积累，结合制造全过程的数字化闭环管理，实现设备OEE的有效提升，使制造更高效，持续改善公司的盈利能力。 　　（二）公司所从事的主要业务、产品及其用途 　　1、公司主营业务 　　公司主营业务为机械传动齿轮及其相关零部件的研发、设计与制造，主要应用领域涵盖的传动系统装置包括变速器、分动箱等，新能源的动力驱动装置如混合动力变速器以及电动驱动系统减速箱齿轮，非道路机械（含工程机械和农用机械）中的减速和传动装置，以及在轨道交通、风力发电、电动工具、机器人自动化等多个行业门类中的驱动、传动应用场景。顺应着我国经济结构的转型升级、高端装备和智能装备产业的不断发展，公司基于机械传动领域的多年发展和既有优势上逐步完成从传统齿轮产品向高精密齿轮及其相关零部件的转型升级，目前在国际市场已具有较高知名度。 　　2、公司主要产品及用途 　　公司专注于齿轮传动产品制造，目前的主要产品为乘用齿轮、商用齿轮、工程机械齿轮、摩托齿轮和电动工具齿轮、减速器及其他产品，主要面向辆的电驱动系统、变速箱、桥等，此外也涵盖了电动工具、轨道交通、风电以及工业机器人等应用领域。 　　（谐波减速器内部结构图） 　　3、主要经营模式 　　采购模式：公司采购的主要原材料包括钢材、锻件、辅料等，主要采用集中招标方式进行原材料采购。为有效降低成本，提高原材料采购的科学性，公司以质量管理体系、供应链管理系统等信息平台为依托，从供应商管理、采购业务过程和进货检验等三方面对采购管理过程进行设计，满足采购过程的主要要求，实现公司的经营目标。 　　生产模式：公司基于精益制造理念同时确保对客户的快速响应，采取“以销定产+安全库存”的生产模式。为保障品质和服务，公司核心生产过程以自主自制生产为主，部分非核心加工工序采用外协加工模式。目前，公司在工艺开发模式上逐步为与整厂或其一级总成供应商提供“合作开发及生产”的产研结合模式。 　　销售模式：公司客户主要为国内外知名大型整（整机）生产厂商和一级零部件供应商，销售模式以直销为主。 　　报告期内，公司主要经营模式未发生重大变化。 　　4、所属行业发展阶段 　　经过多年的快速发展，我国齿轮产业的规模不断扩大。近年来，我国齿轮行业在部分高端产品的研发和产业化方面取得突破，创新能力明显增强，目前已基本形成了门类齐全、能够满足各类主机及总成系统配套需求的生产体系。现阶段，我国齿轮产品正经历从中低端向高精密方向转变，部分高端产品已经达到了国际先进水平。 　　5、周期性特点 　　由于齿轮产品广泛应用于衣食住行制造装备的各个领域，齿轮行业与国民经济的发展密切相关。因此，整体上齿轮行业的周期性与国民经济的发展周期基本保持一致，但就个体企业而言，因其竞争实力的不同以及其所在市场细分领域的占比不同而有可能呈现出高于或低于宏观经济发展速度的情况。 　　6、公司所处的行业地位 　　公司所专注的齿轮传动产品，过往在乘用应用领域呈现出“自给自足”的业态，但随着产业的升级变革，特别电动化趋势，使得整及部件企业自身所面临的核心创新能力与制造能力的竞争格局发生变化，这一态势让原有格局逐步走向分工协作、协同发展。在新能源电驱动系统中，电机、控制器和减速器往往作为“三合一”模块提供给主机厂，减速器齿轮与电机轴或供给“三合一”电驱动厂商或供给企的电驱动工厂，由于电驱动系统对齿轮的设计要求较传统燃油更高，对高转速、高承载、啮合精度以及噪声的性能要求大幅提升，从而提高了行业的技术门槛，而电驱动厂商更注重驱动系统的整体设计与方案解决，因此在齿轮生产环节往往采用外包模式，独立第三方齿轮厂商迎来新的机遇。在这一变化趋势中，公司凭借其高精密齿轮批量化制造的能力取得先机，与国内外著名的新能源企与电驱动厂商形成深度合作。随着海内外业务的持续拓展，公司已进入高精密齿轮制造领域国际市场的第一梯队。

二、核心竞争力分析

　　（一）优质的客户源与合作关系优势 　　公司长期专注于机械传动齿轮制造领域，基于四十余年的专业化生产制造积累，公司与众多国内外优质客户建立起了深厚的合作关系，并进入到了各细分领域中头部企业的供应链体系，形成一批本行业“巨头”客户群。 　　在乘用领域，公司拥有众多新能源产业链的标杆客户，包含整机厂及配套传动部件供应商，如全球领先电动制造企业、比亚迪（002594）、广集团、丰田、采埃孚、蔚来、日电产、舍弗勒、汇川、博格华纳等；此外公司为传统巨头客户包括大众、采埃孚、通用、福特、丰田、爱信、上、一、广等已稳定配套多年，积累了大量的产业经验；在商用领域，公司与采埃孚、康明斯、伊顿、玉柴等核心零部件企业建立了多年稳定且持续提升的合作关系；在工程机械领域，卡特彼勒和约翰迪尔是公司的代表性客户。公司以上优质客户群凸显了公司在齿轮行业的领先地位。 　　目前，公司与客户的战略合作步入共同研制、协同开拓新市场的双赢模式。公司深入挖掘客户潜力，加深与客户多层次、多领域产品链的合作。公司将持续紧密构建与客户协同共生的合作关系，通过投建设等方式推进合作模式的快速复制，并积极尝试在主要发达国和新兴市场国进行市场开拓，同时加快对新产业（300832）领域如新能源、商用自动变速器产业链的扩张。 　　（二）工艺技术与品质升级的优势 　　公司具备高层次的专业工程师团队，每年实施多项工艺改造升级。公司具备与国外高端客户合作开展技术攻关和工艺改进的能力，拥有齿轮硬齿面加工磨齿技术、齿轮硬齿面加工硬滚技术、齿轮硬技术、齿轮渗碳淬火内在质量控制技术、齿轮预修正技术、齿轮检测技术、齿轮用各种夹具设计及制造技术等多项核心技术。 　　凭借与国内外客户在高品质传动件领域的多年合作经验以及自主研发能力，公司在高端齿轮部件的设计、加工、规模化生产等方面具备显著优势，这将有益于公司把握行业转型升级的市场机遇，逐步转向高精度、高品质、高附加值的齿轮及其相关产品的业务拓展。此外，公司具备满足客户“多品种、小批量”的各种异形件需求并“批量化”生产制造的能力，同时量产质量能够保持较高一致性，这将满足公司新老客户对产品质量和供货能力提出的更高要求。 　　（三）产能规模与精密制造优势 　　齿轮的制造产能建设周期长、金需求量大，近年来公司顺应行业趋势提前布局并建成了可满足当下及一定前瞻性需求的产能，与战略客户构建快速响应、协同共生的合作关系。大规模、多基地的项目投形成了在一段时期内企业的“护城河”。而且经过多年投入，公司已拥有高端制造所需求的各类国际一流的大型齿轮制造设备，并且与设备供应商进行技术合作，寻求降本增效的优化方案，具备对高端设备二次开发的能力，不断打造、巩固公司的“装备能力”。 　　同时，在全球充满诸多不确定性的大环境下，越来越多的客户不再单纯地追求成本优势，而是强调产品质量保证和交期保证，更多地选择与供应商形成深度的合作关系以保障其供应链的安全和稳定。公司规模化的设备投、高质量生产能力、精密化制造工艺满足了下游客户的需求。 　　（四）基础研究、新技术开发与市场转化能力优势 　　公司确立了全球“精密传动领导者”的产业理想，建立“机械工业齿轮工程技术研究中心”、“机械传动国重点实验室――双环齿轮技术合作研究中心”、国认定企业技术中心、国CNAS认证实验室和省重点企业研究院，与德国慕尼黑工业大学、浙江大学、重庆大学、浙江工业大学等高校形成长期合作，开展多项齿轮传动领域的基础性研究，累计实施各类科研项目数十项。 　　公司建立了环研传动研究院，承担齿轮及传动系统前沿设计研究和工艺技术产业化两大功能，研究院下设产品开发中心、工艺技术中心、集成工程中心、试验验证中心、软件开发研究所、表面技术研究所、精密成形研究所、制造装备研究院所和国级博士后工作站等，建成三电机高速NVH试验台、减速器综合性能试验台、多种差速器性能试验台、高精密减速器综合性能试验台等功能，逐步发展成为支持和推动企业发展的核心基地，公司具备齿轮技术与工艺的研究与应用、齿轮产品制造智能化和其他相关前沿性领域应用研究的能力。 　　凭借多年与国内外客户在高品质传动件上的合作经验以及高精度制造能力，公司已逐步成为头部主机厂和核心供应商的创新伙伴，为客户提供产品正向研发服务，并通过研发和产业化一体项目，实现新型高端齿轮产品的大批量生产，市场转化能力突出。 　　（五）绩效系统保障管理增效优势 　　随着经营规模不断扩大，公司管理水平也持续提升，形成精细化管理模式。公司以客户需求为牵引，打造面向优质客户“同步研发、卓越品质、柔性制造、快速响应”的运营体系，依托精益生产系统、管理信息系统，形成了“产业导向式研发”、“网链整合式供应”、“自主经营式生产”“技术嵌入式营销”为特色的绩效系统，拉动“研、供、产、销”等价值创造过程，持续优化“人、财、物、技”四大源配置，实现利益多方共赢。

三、公司面临的风险和应对措施

　　1、宏观经济形势变化风险 　　经济不景气或周期性波动可能导致市场需求下降，从而带来销售困难；金融市场异常波动、银行信贷紧缩等因素可能会给融和运营带来不良影响；在经济环境变化复杂的背景下，供给端和需求端均有有利因素与不利因素，公司将聚焦成长赛道，把握优质客户，同时开辟增长新曲线，以降低宏观经济造成的影响。 　　2、原材料价格波动风险 　　公司生产经营主要原材料为齿轮加工生产需要的钢材。近年来，主要原材料价格存在一定程度的波动。如果主要原材料价格因宏观经济波动、上下游行业供需情况等因素影响而出现大幅波动，仍然可能在一定程度上影响公司毛利率水平，对公司业绩造成不利影响。公司一方面将通过技术创新、工艺设备流程改造、内部提效、供应链管理和减少损耗等措施降低原材料价格波动的影响；另一方面，公司与大部分客户签有原材料价格联动协议，将与客户进行积极的商谈，同时联动钢厂共同寻找三方共赢的解决方案。 　　3、汇率波动风险 　　公司出口业务主要以外币结算，人民币汇率波动幅度较大，一方面将影响公司产品出口销售价格；另一方面出口业务形成的外币产，折算为人民币时也可能给公司造成相应的汇兑损失。未来，如果人民币兑外币汇率大幅波动，将给公司经营成果带来一定的影响。公司将密切关注汇率变动对公司的影响，通过加强汇率管理将汇率风险维持在可控的水平。