铁流股份2023年半年度董事会经营评述

铁流股份（603926）2023年半年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

　　（一）主要业务 　　铁流股份是一集智能制造及智慧服务为一体的全球性公司，主要业务分为三大板块。 　　1、传动系统制造板块，核心产品为离合器，旗下拥有“铁流”、“德萨”、“三环”、“慈田”、“WESTLAKE”五大品牌，公司离合器产品型号完备，适配90%以上商用、客、工程机械、大中型农用机械、乘用等各系种，产品线同时还覆盖离合器轴承、液压轴承、液力变矩器、刹片等。 　　2、高精密零部件制造板块，核心产品为发动机高压共轨系统喷油器、新能源电机轴、尾气净化系统SCR部件等高精密金属零部件，能够为客户提供核心金属零部件的研发、设计、制造和销售一体化解决方案，目前拥有高端自动化制造生产线、模具开发中心和精密检测中心。 　　3、商用全件供应链智慧服务板块，公司旗下两大商用全件供应链企业“运通四方”和“国联配”是在商用后市场经营沉淀了数十年的大型全件智慧服务企业，有着先进的智慧供应链及完善的经销网络，拥有逾60万SKU的丰富产品品类，能以其庞大的辆匹配数据库以及丰富的零部件选型经验，为后市场，尤其是商用后市场客户提供线上及线下多维度一站式购齐的智慧服务和体验，使后市场服务更专业、更安全、更高效，实现利益相关者价值最大化。 　　（二）主要产品及其用途 　　1、离合器 　　公司离合器产品主要为干摩擦式离合器，主要市场为商用离合器市场，产品型号近两千种，基本可适配90%以上的型。子公司湖北三环在主机配套市场上占据的行业地位，和公司本部在离合器后市场积累的品牌知名度互为补充，已行成1+1>2的聚合效应。目前杭州本部及湖北三环两个厂区合计离合器生产能力居全国领先地位，是福田（600166）、江淮（600418）、一集团、玉柴集团、云内动力（000903）等30余整及发动机生产企业的离合器独或主要配套厂商，在离合器行业里产能规模及市场份额均处于领先地位。 　　近年来，随着互联网经济的兴起，公司还关注到后市场的平台化、连锁化趋势，特设立大客户部，重点服务京东、天猫、享、康众、快准服、开思等平台，直接向后市场平台供货，减少了中间的渠道，市占率还有进一步提升空间；同时，公司也将用好中配网这一后市场智慧服务平台，将制造业逐步往服务业延伸，并带动公司离合器产品的销售，提高产品渗透率。 　　2、发动机高压共轨系统喷油器及新能源辆高精密零部件 　　公司发动机高压共轨系统喷油器、新能源电机轴、尾气净化系统SCR部件等零部件由德国子公司Geiger生产。Geiger是一专注于高精密金属零部件研发制造的厂商，掌握了我国卡脖子技术一高压共轨技术，能够为客户提供核心金属零部件的研发、设计、制造和销售一体化解决方案，目前拥有高端自动化制造生产线、模具开发中心和精密检测中心，Geiger公司作为博世集团（Bosch）战略合作供应商，系博世集团（Bosch）高压共轨喷油器系列产品的欧洲区域市场独供应商。 　　公司全子公司盖格新能源（杭州）有限公司投1.52亿元金用于“年产60万套电机轴等新能源核心零件项目”。该项目通过引进德国Geiger子公司先进的自动化设备、加工技术和生产工艺，建设新能源核心部件制造中心，该项目已正式投入运行。本项目顺利实施后推动公司业务从传统动力零部件向新能源核心部件扩展，进一步完善公司产品结构和产能布局，丰富产品体系，拓展市场空间，提升公司核心竞争力。 　　高精密零部件 　　3、高端农机装备核心部件 　　在我国农业生产规模化和农机购置补贴的推动下，农用机械市场持续发展。由于收割机离合器与离合器产品技术类似，公司农用机械业务起初将收割机市场作为拓展重点，并取得了一定的竞争优势。公司顺应我国拖拉机逐步向大马力、高端化方向发展的趋势，积极布局相关产能。募集1,371.66万元金投于“高端农机传动系统制造中心项目”，项目建成后将新增双作用离合器年产5万套的生产能力，助力公司扩大对农机市场的覆盖。 　　农机双作用离合器 　　4、液力传动装置 　　随着国对基础设施建设的持续投入和城镇化进程的加快，对工程机械形成长期利好，也拉动了工程机械液力变矩器产品的市场需求。同时，随着工业的发展，人们对辆操纵的方便性和舒适性提出了越来越高的要求，以及非专业化驾驶员的大幅度增多等多方面原因，使得辆驾驶的自动化已成为发展的主要趋势，自动变速器的应用也将日趋广泛。而液力变矩器大量应用于AT、CVT自动变速箱，是目前行业国产替代的核心零部件一。 　　液力变矩器 　　5、飞轮减震器 　　目前行业离合器趋势是乘用市场自动变速器配比越来越高，手动型逐渐由传统离合器转向飞轮减震器+离合器的组合或者飞轮减震器+自调整离合器的组合形式；同时，离合器也逐渐从功能性往舒适性方向发展。飞轮减震器因为扭转角度大、减振刚度小，所以对传动系统的减震效果明显优于传统减震器，匹配效果好的飞轮减震器对传动系统的隔震率可达到80%以上，充分保证了整NVH性能，提升了整舒适性。因其良好的减震特性，飞轮减震器被广泛运用于CVT、DCT型中，同时由于其结构紧凑，常被运用于新能源混动型中用来耦合发动机与电机的输出动力。公司飞轮减震器产品由子公司湖北三环研发、生产及销售，目前已打开市场，并已实现量产。 　　飞轮减震器 　　（三）公司经营模式 　　1、销售模式 　　公司根据不同业务市场特点，采用差别化的销售模式。在主机配套市场，公司通过复杂的认证后加入主机厂供应商体系，并与其建立长期的配套关系。在国内售后服务市场，公司以经销商模式和自营模式为主。在经销商模式下，公司建立了覆盖全国的经销网络，客户主要是渠道覆盖面较广且具有一定规模的零部件商贸流通企业或出口贸易商，以及重点培育主机备品市场和大客户；在自营模式下，子公司运通四方和国联配有着先进的智慧供应链及完善的经销网络，产品品类齐全，能为后市场，尤其是商用后市场客户提供线上及线下多维度一站式购齐的智慧服务和体验，使后市场服务更专业、更安全、更高效，实现利益相关者价值最大化。在国外售后服务市场，公司在美国芝加哥、比利时布鲁塞尔、印度新德里设有子公司，一方面以自有品牌通过海外零部件贸易商面向售后服务市场进行产品销售，另一方面依靠产品质量优势给国外拥有独立品牌的大型零部件企业直接贴牌供货。 　　2、采购模式 　　公司根据“长期合作、互利双赢”的经营理念和“比质比价，货比三”的原则，以质量管理体系、供应链管理系统等信息平台为依托，从供应商管理、采购业务过程和进货检验等三方面对采购管理过程进行设计，满足采购过程的主要要求，实现公司经营目标。通过与供应商建立长期战略伙伴关系，并引入信息化管理平台，实施年度招标采购制度，能够保证为公司产品生产提供质量优良、价格合理、供应及时、货源稳定的零部件和原材料，实现了公司供应链的高效与稳定。 　　3、生产模式 　　公司主要采用“以销定产”的生产方式，即根据销售计划制定生产计划并安排生产。同时，根据国内售后服务市场、主机配套市场和国外售后服务市场的不同特点，公司制定了不同的生产计划：在国内售后服务市场上，公司以月度销售计划为基准，将其分解成周计划分批生产入库，从而避免库存堆积；在主机配套和海外市场上，公司以销售订单为依据，按型号、数量、交货期等要求安排生产计划。 　　公司在生产管理方面采用间主任责任制，并制定了《生产管理办法》等相关规章制度，对生产过程进行严格管理。在生产过程中，公司采用ERP管理系统，实行生产部、生产间、班组三级生产管理结构，建立了从客户订货、系统提示、生产计划、采购计划、进货检验、产品生产、成品检验、产品入库到产品交付各环节统计报表管理的生产管理系统，实现了生产系统信息即时共享。在现场管理方面，公司采用5S管理体系，并引入精益生产模式，进一步为公司的创新变革提供了动力。 　　（四）行业基本情况 　　公司所处行业为零部件及精密零部件加工行业，是制造业和高端零部件加工中的细分行业。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》，公司所处行业为“制造业”。根据国统计局《国民经济行业分类》，公司所处行业为“制造业”中的“零部件及配件制造”行业。 　　1、综述 　　我国经济运行保持持续恢复态势，积极因素累积增多，经济长期向好趋势依然稳固。在这样的背景下，行业走出了一季度的市场过渡期，二季度形势明显好转，整体来看上半年行业保持稳健发展，国内市场持续恢复，主要经济指标持续向好。 　　2、2023年上半年工业运行情况 　　（1）2023年上半年产销整体情况 　　1-6月，产销分别完成1,324.80万辆和1,323.90万辆，同比分别增长9.30%和9.80%，由于去年6月受燃油购置税减半等政策拉动产销呈现高增长，1-6月累计产销增速较1-5月回落1.8和1.3个百分点。一季度，整体市处于负增长状态；4月份以来，在同期低基数影响及多重利好因素的共同推动下，市场持续好转，产销量延续增长态势，上半年累计实现较高增长。 　　（2）商用产销整体情况 　　1-6月，商用产销分别完成196.70万辆和197.10万辆，同比分别增长16.90%和15.80%。在商用主要品种中，与上年同期相比，客、货产销均呈两位数增长，其中客产销增速高于货。 　　（3）乘用产销整体情况 　　1-6月，乘用产销分别完成1,128.10万辆和1,126.80万辆，同比分别增长8.10%和8.80%。从上半年乘用市场表现来看，国和各地相继出台的促销政策、企的季末冲量带动、新能源销量和出口的持续增长，共同推动了上半年乘用市场的产销双增长。 　　（4）新能源产销整体情况 　　1-6月，新能源产销分别完成378.80万辆和374.70万辆，同比分别增长42.40%和44.10%，市场占有率达到28.30%。

二、经营情况的讨论与分析

　　2023年上半年，我国市场在经历过一季度促销政策切换和市场价格波动带来的影响后，在中央和地方促消费政策、轻型国六实施公告发布、多地营销活动、企业新型大量上市的共同拉动下，叠加企半年度节点冲量和4、5月同期基数相对偏低，市场需求逐步恢复，上半年累计实现较高增长。为抓住市场增长的机遇，公司坚守“防风险、抢市场、练内功”九字经营方针，不断适时调整生产经营策略，确保以下各项重点工作稳步推进。 　　1、传动系统制造板块――夯实主业、提高市占率 　　公司核心产品为、农机及工程机械离合器，目前杭州总部及湖北三环厂区合计离合器生产能力居全国领先地位，产品型号近两千种，可覆盖90%以上商用和乘用型。报告期内，公司在开拓线下营销网络的同时，结合线上直播模式，拓宽销售渠道，提高品牌知名度。 　　2、高精密零部件制造板块――切入新能源零部件新赛道 　　（1）国内高精密零部件制造板块――盖格新能源 　　公司募投项目一“年产60万套电机轴等新能源核心零件项目”已正式投产，推动公司业务从传统动力零部件向新能源核心部件扩展，进一步完善公司产品结构和产能布局，拓展市场空间，提升公司核心竞争力。 　　（2）国外高精密零部件制造板块――Geiger 　　德国子公司Geiger系一专注于高精密金属零部件制造厂商，拥有超过20年的高精密零部件自动化生产线的设计、研发、集成和运营经验，具有领先的仿真模拟、精密检测、高精密金属成型和自动化生产技术，特别是在自动化技术研发设计和精密加工方面具有突出的竞争优势。 　　3、商用全件供应链智慧服务板块――以科技创新赋能服务业 　　公司旗下两大商用全件供应链企业运通四方和国联配运用线上中配服务平台，全面打造商用后市场零配件供应链平台经济新模式。中配平台拥有中配智能云采购、中配商城、中配智能物流、中配管、中配智能供应商管理等九大系统，能从企业信息化管理和企业市场效益两个方面为企业伙伴赋能提效，激发零部件销售增长新动能的良好开端，该平台融合公司原有的离合器业务营销网络与运通四方及国联配的销售渠道后，能最大程度发挥其大数据的分析和支持作用，不断开发新客户、拓宽销售渠道、扩大公司销售规模，提高公司产品的市场占有率。 　　4、推动智能制造，打造核心竞争力 　　经过公司持续数年的不断投入，一基于5G+工业互联网的智能工厂已经形成，在扩大生产能力、推进产业升级方面，公司结合信息化建设，持续加大智能化改造投入力度，按照国际领先的黑灯工厂标准，做好智能化、自动化规划和布局。2022年，公司被评定为杭州市“智能工厂”，具有行业领先性和超前性，代表零部件制造未来智能化发展的方向。未来，公司将继续提升数字化设计管理、智能化生产，加速智能化模式的创新升级，不断用技术和创新增强企业核心竞争力，将工厂的智能化水平提升至新的高度。

三、风险因素

　　一、行业波动风险 　　公司主要从事零部件的研发、生产和销售，其经营状况与行业的景气程度、保有量等因素密切相关。 　　产销量及保有量的稳步增加是零部件市场发展的主要推动力，但行业快速发展的同时亦造成了环境污染加剧、城市交通状况恶化、能源紧张等负面影响。如果政府未来推出相应的调控措施并对整体销量造成不利影响，导致保有量增速放缓甚至负增长，从而公司对现有客户的销售规模不能有效扩大，或者未能有效拓展新客户，公司将面临下游行业需求放缓导致的经营业绩波动风险。 　　二、原材料价格波动风险 　　公司主要原材料为钢材、压盘毛坯、面片、盘毂毛坯及弹簧等，除面片外，均为钢材制品。钢材价格的波动将给公司的生产经营带来明显影响，未来公司产品仍以离合器为主，钢材价格波动是影响公司经营业绩稳定性的主要因素，公司面临钢材价格波动带来的经营风险。 　　三、对经销商的管理风险 　　公司自成立以来，一直坚持与经销商共同发展的合作理念，公司拥有规模较大的经销商队伍，其对公司不断扩大销售规模、提高市场占有率和品牌影响力发挥了重要作用。目前，公司建立了较为严格的经销商选择流程，其人、财、物均独立于公司，经销商在日常经营中，若经营方式或服务质量有悖于公司品牌运营宗旨，将会对公司经营效益、品牌形象和未来发展造成不利影响。 　　四、市场竞争加剧风险 　　中国离合器行业内企业众多，竞争激烈，市场化程度较高，年产量在百万套以上的前十大企业占据了国内离合器市场份额的40%左右，市场集中度较高。总体而言，中国离合器行业呈现以下竞争格局：少数实力较强的企业占据着主机配套市场和高端售后服务市场；规模较小且技术实力相对较弱的其他企业则主要面向中低端售后服务市场。 　　同时，越来越多的竞争对手包括一些跨国零部件公司瞄准中国市场，依靠本、技术、管理等优势，纷纷来中国投办厂，抢占国内市场份额；国内竞争对手亦通过上市融、合建厂等方式扩大产能，行业竞争进一步加剧。 　　五、人才流失的风险 　　公司在多年的研发、生产和运营实践中，培养了一批研发技术人才、专业技术员工以及经营管理人才，建立起了相对稳定的中高层人才队伍，在研究开发、生产组织以及经营管理等方面积累了宝贵的经验，这也是公司得以持续健康发展的基石。随着及零部件行业的快速发展，行业核心人才的竞争将日益激烈。核心技术人才、经营管理人才等若出现大量流失，将对公司的生产经营造成不利影响。

四、报告期内核心竞争力分析

　　（一）规模优势 　　制造板块优势：目前杭州总部及湖北三环厂区合计离合器生产能力居全国领先地位，已经成为全国离合器领先的生产和研发基地，在离合器的销售规模及市场占有率方面也处于领先地位，这些都有利于公司在主机配套及售后服务市场保有较高的市场份额，提升市场影响力，从而在原材料采购、产品经销中具有较强的议价能力，有效降低了公司生产成本，提高了产品盈利水平。 　　后市场智慧服务板块优势：公司子公司运通四方及其下属子公司合计销售规模居全国同行领先地位。目前商用后市场供应链领域还处于高度分散的阶段，且有明显的区域性特征，广东运通四方、福建国联配在当地省份均保有较高的市场份额，能为客户提供更便捷、更优质的服务；同时，高比例的渗透率有利于争取整厂更优的代理政策，有利于提高对品牌易损件供应厂商的议价能力；且因规模效应，公司可获得较低的物流配送费率，提高利润率。 　　（二）品类型号健全优势 　　制造板块优势：公司拥有较强的新产品开发能力，已开发近两千种型号的离合器产品，可覆盖90%以上商用和乘用型，高适配性的优势，帮助公司获取了较高的市场份额。公司利用产品数据管理系统形成了对产品系列化、开发流程化管理的自主开发体系，通过内部产品零件标准化工作，提高设计人员的开发能力和产品设计可靠性，已形成了七大系列高新技术产品。其中，耐烧型离合器总成、多适应性可变刚度离合器、JD1000系列离合器盖总成技术指标达到国际先进水平，具有传动平稳、摩擦系数稳定、使用寿命长等特点。 　　后市场智慧服务板块优势：运通四方和国联配是商用全件供应链智慧服务企业，是国内各主流整厂中重卡和部分轻卡的区域备品中心库，经销的产品有库存的品种数20多万个，有档案的品种数逾60万，居全国领先地位，能适应商用维修终端全品类需求的特性，满足客户一站式采购的需求，有利于提高公司的市场占有率和用户依赖性。 　　（三）客户源及品牌优势 　　制造板块优势：在主机配套市场，公司凭借着产品质量、性能稳定的优势在载货和大中型客市场具有较强的市场竞争力，且已进入云内动力、玉柴集团、厦门金旅、合力股份、杭叉集团（603298）等主机配套市场客户的采购体系，并与其建立了紧密的合作关系。 　　在国内售后服务市场，公司拥有完善的销售网络体系，客户遍布全国各地，“铁流牌”离合器凭借出色的产品质量和价格优势牢牢占据国内售后服务市场产品份额领先位置，在售后服务市场客户关系稳定，客户源优势突出；同时，公司产品亦远销美洲、欧洲、南亚、非洲、中东等数十个国和地区，客户包括完美公司等规模及影响力处于全球头部地位的大型离合器渠道商，合作关系稳定。 　　除此外，公司还积极探索主机配套业务及后市场业务双向联动的道路，以业绩突出的后市场客户入手，逐渐切入相关品牌主机配套业务；同时，着眼于客户认可度较高的主机配套厂商，逐渐渗透到相关企业的后市场业务，以此双向带动“主机配套+后市场”业务双增长。 　　品牌管理方面，公司“铁流牌”商标被评为中国驰名商标和浙江省著名商标，生产的离合器荣获“浙江省名牌产品”称号，市场品牌形象良好，公司将持续夯实巩固品牌知名度，维护良好的市场形象，打造百年企业。 　　后市场智慧服务板块优势：运通四方和国联配的客户源在省内深度覆盖到了镇一级，零售商客户近3000，服务站客户近800、社会维修厂客户近600，能提供门到门的配送服务。主要经销主机原厂配件及代理全国名、特、优零部件商品，所经销的产品质优、安全可靠，在客户中有较高的美誉度。 　　（四）技术研发及装备优势 　　制造板块优势：公司配备国内领先的800吨压力机和2,500吨大型液压机，用于重型离合器盖的冲压制造，保证产品加工精度和质量，引进日本全套箱式多用炉生产线，采用低碳钢和多种热处理技术，能够保证产品具有优质的耐磨性和韧性，延长产品使用寿命。公司拥有省级离合器企业技术中心、省级企业研究院和行业内首被CNAS评为认可实验室的离合器检测中心，配备了英国LK三坐标测量仪、德国ZEISS金相显微镜、自行研发的从动盘总成扭转试验机等70余台检测设备，具备行业权威的离合器检测能力，有力保证了研发项目的顺利实施。 　　子公司湖北三环引进海外膜片弹簧离合器制造关键设备，后通过自主研发对膜片式离合器进行技术升级，并实现双质量飞轮、飞轮减震器等多项技术突破。湖北三环目前建立的技术中心，被认定为“省级技术中心”，拥有国内离合器领域领先的实验能力，检测试验中心已获得CNAS认可证书，是东风、IVECO、玉柴、福特等公司指定的离合器试验基地。 　　子公司Geiger拥有超过20年的高精密零部件自动化生产线的设计、研发、集成和运营经验，具有领先的仿真模拟、精密检测、高精密金属成型和自动化生产技术，特别是在自动化技术研发设计和精密加工方面具有突出的竞争优势，其配备了160多台CNC数控加工机床，具有每年开发和制造2-3个新自动化生产线的能力，尤其是其自主开发的基于摄像机监视系统的100%全自动测量控制检测系统能够保证整个产品组的检测效率和灵活性，进一步提高了操作效率并降低了人工成本。 　　子公司盖格新能源一方面吸纳了一批国内专业技术人才，另一方面吸取了Geiger公司在精密制造方面积累的经验，为国内多新能源电驱系统头部企业开发多款电机轴样品，并开始逐步量产。伴随着高端产品从实心轴向空心轴的升级，盖格新能源已投入重量级装备首次打造电机轴空心锻造成型的创新加工方法，在降低材料消耗、提高加工效率、提高零件应用强度和使用寿命上跨入一个新台阶，以引领高端电机轴制造领域。盖格新能源配备了欧洲锻造中心、多轴复合铣中心和外圆磨、日本双刀架削中心、高精度滚齿机和四轴加工中心等设备，保证了高端制造加工精度和能力，同时引进了蔡司最新CMM测量仪、德国克林贝格齿轮测量机、与德国马尔合作共建的盖格-马尔检测实验室的各类精密测量仪、金相显微镜、自动硬度计等检测设备，能有效保障产品质量。 　　后市场智慧服务板块优势：运通四方从1993年开始采用信息化管理，经过不断的优化、多次升级信息系统与平台，信息化管理系统始终处于行业领先地位，并引领行业内诸多企业采用此模型进行产品管理。 　　单台商用由一万多个零部件组装而成，且市面上型不断更新迭代，零部件的装配关系、数十万个规格型号产品的管理能力对后市场供应链服务企业来说至关重要。运通四方及国联配有专职、专业的产品知识库技术团队，经过20多年来的不断建设与积累，形成了系统化的产品知识查询库、图片料、条形码管理规则，让用户在配件交易中实现精准查询、快捷下单，让交易更轻松、更精准、更高效。 　　（五）市场结构多样化优势 　　公司离合器产品面向三个细分市场销售，即国内主机配套市场、国内售后服务市场和国外售后服务市场。中国离合器行业内其他企业大多聚焦于某一细分市场，部分企业专注于国内市场而对国外市场开发不足，部分企业专注于主机配套市场但缺乏售后服务市场对业绩的支持，而公司则利用各细分市场互补性来保障公司稳定快速发展。在主机配套市场，离合器的销售取决于工业景气程度，会受到国民经济和居民消费量变化的影响，随着经济周期呈现一定的波动。在售后服务市场，离合器主要需求来自于存量保养维修，特别对于商用而言，离合器属于高频更换零部件，不存在明显的周期性特征，一定程度上分散了市场和经营风险。 　　经过多年的发展，公司在国内售后服务市场建立了完善的销售渠道，拥有庞大的客户群体，树立了良好的品牌形象，铸就了领先的行业地位；同时，在国际产业迅猛发展时，公司便较早地进入了欧美市场，并通过打造自有品牌使产品具有了一定的国际市场竞争力。